Финансовый глоссарий

Любой ресурс, имеющий экономическую ценность, которым владеет физическое лицо или компания и который, как ожидается, принесёт будущую выгоду. В личных финансах активы включают наличные деньги, ценные бумаги, недвижимость, пенсионные счета и другое имущество.

Стратегия распределения инвестиционного портфеля между различными классами активов (акции, облигации, наличные, недвижимость и т.д.) в соответствии с инвестиционными целями, временным горизонтом и толерантностью к риску инвестора.

Ценная бумага, представляющая долю собственности в корпорации. Держатели акций имеют право на часть прибыли компании (в виде дивидендов) и на часть её активов в случае ликвидации. Цена акции изменяется под влиянием рыночных сил.

Финансовый продукт, обеспечивающий регулярные выплаты в течение определённого периода или пожизненно. Часто используется для пенсионного дохода. Различают немедленные и отложенные аннуитеты, фиксированные и переменные.

Финансовый план, определяющий ожидаемые доходы и расходы за определённый период. Личный бюджет помогает управлять денежными потоками, достигать финансовых целей и создавать сбережения. Существуют различные методы бюджетирования: конвертный метод, метод нулевого баланса, правило 50/30/20.

Период устойчивого роста цен на финансовых рынках, как правило, сопровождающийся оптимизмом инвесторов и ростом экономики. Технически бычий рынок определяется как рост индекса на 20% и более от недавнего минимума.

Период продолжительного снижения цен на финансовых рынках — обычно определяется как падение на 20% и более от недавнего максимума. Сопровождается пессимизмом инвесторов, снижением экономической активности и высокой волатильностью.

Стратегия управления рисками, предполагающая распределение инвестиций между различными активами, секторами и географическими регионами, чтобы снизить влияние падения отдельной позиции на общий портфель. Принцип «не держи все яйца в одной корзине».

Выплата части прибыли компании её акционерам, как правило, ежеквартальная. Дивиденды могут выплачиваться наличными или дополнительными акциями. Дивидендная доходность рассчитывается как отношение годового дивиденда к цене акции.

Обязательство вернуть заимствованные деньги, как правило, с процентами, в течение определённого периода. В личных финансах различают «хороший долг» (ипотека, студенческий кредит с низкой ставкой) и «плохой долг» (долг по кредитной карте с высокой ставкой).

Устойчивый общий рост цен на товары и услуги в экономике с течением времени. Измеряется индексом потребительских цен (CPI). Умеренная инфляция (2% в год) считается признаком здоровой экономики. Высокая инфляция снижает покупательную способность сбережений.

Тип взаимного фонда или ETF, предназначенный для отслеживания доходности определённого рыночного индекса (например, S&P 500). Отличается низкими издержками и пассивным управлением. Широко рекомендован как основа долгосрочного портфеля.

Инвестиционный счёт с налоговыми льготами, предназначенный для пенсионных накоплений. Существуют два основных типа: Traditional IRA (взносы могут быть вычтены из налогооблагаемой базы сейчас, налог платится при снятии) и Roth IRA (взносы — из средств после уплаты налогов, снятие средств при выходе на пенсию не облагается налогом).

Трёхзначная числовая оценка (от 300 до 850) кредитоспособности физического лица в США. Наиболее распространённая модель — FICO. Рейтинг влияет на возможность получения кредита, процентную ставку по займам, аренду жилья и иногда на решение о найме.

Платёжный инструмент, позволяющий совершать покупки в кредит с обязательством вернуть средства позже. При полном погашении баланса в льготный период проценты не начисляются. Многие карты предлагают кэшбэк, мили и другие бонусы.

Периодическая процентная выплата по облигации, которую эмитент (заёмщик) выплачивает держателю облигации. Ставка купона выражается в процентах от номинальной стоимости облигации и фиксируется на момент выпуска.

Способность актива быть быстро конвертированным в наличные деньги без существенной потери стоимости. Наличные — наиболее ликвидный актив. Недвижимость — наименее ликвидна. При формировании портфеля важно сохранять достаточный уровень ликвидности для покрытия непредвиденных расходов.

Займ у брокера для покупки ценных бумаг с использованием существующего портфеля в качестве залога. Торговля с маржой увеличивает как потенциальную прибыль, так и риск убытков. Маржин-колл возникает, когда счёт падает ниже минимального уровня обеспечения.

Меры, принимаемые центральным банком (в США — Федеральной резервной системой) для управления денежной массой и процентными ставками с целью регулирования инфляции и стимулирования или сдерживания экономической активности.

Долговая ценная бумага, выпущенная правительством или корпорацией для привлечения капитала. Покупая облигацию, инвестор фактически предоставляет заём эмитенту на определённый срок под определённую процентную ставку (купон). По истечении срока эмитент возвращает номинальную стоимость облигации.

Совокупность всех финансовых вложений инвестора: акции, облигации, фонды, недвижимость, наличные и другие активы. Задача управления портфелем — оптимизировать соотношение ожидаемой доходности и риска в соответствии с целями инвестора.

Доход, получаемый с минимальным активным участием: дивиденды, процентный доход, доход от аренды, роялти. В отличие от активного дохода (зарплата), пассивный доход продолжается даже без непосредственной трудовой деятельности.

Период значительного спада экономической активности, традиционно определяемый как два последовательных квартала отрицательного роста ВВП. Сопровождается ростом безработицы, снижением потребительских расходов и сокращением производства.

Общая рыночная стоимость всех выпущенных акций компании. Рассчитывается как количество акций в обращении, умноженное на текущую цену акции. Компании делятся на крупную (large-cap, более $10 млрд), среднюю (mid-cap) и малую (small-cap) капитализацию.

Процент, начисляемый как на первоначальную сумму вклада, так и на ранее накопленные проценты. Это создаёт эффект «снежного кома»: чем дольше работают деньги, тем быстрее растёт капитал. Является основным механизмом долгосрочного накопления богатства.

Один из главных фондовых индексов США, отслеживающий динамику 500 крупнейших публично торгуемых компаний страны. Широко используется как ориентир для оценки состояния американского фондового рынка и как основа для индексных фондов.

Степень изменчивости инвестиционных доходов, которую инвестор психологически и финансово готов принять. Определяется возрастом, доходом, финансовыми целями, временным горизонтом и психологическим восприятием потерь. Основа при формировании инвестиционной стратегии.

Центральный банк Соединённых Штатов, основанный в 1913 году. Выполняет функции денежно-кредитного регулятора: устанавливает ключевую процентную ставку (federal funds rate), управляет денежной массой, обеспечивает стабильность финансовой системы и контролирует банки.

Ценная бумага, отслеживающая индекс, сектор, товар или другой актив, но торгующаяся на бирже как обычная акция. ETF сочетает диверсификацию взаимного фонда с гибкостью торговли акциями. Как правило, имеет более низкие комиссии, чем активно управляемые фонды.

Теория, утверждающая, что цены финансовых активов в любой момент времени полностью отражают всю доступную информацию. Если это так, невозможно стабильно «обыгрывать рынок» с помощью анализа публично доступной информации.